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                養老指▲數基金,究竟是養老神器還是養老陷阱?
                作者 : 菜基 2019-11-01 07:25 2788 10

                核心提示:靠攤大々餅的“中證養∮老指數基金”養老的想∑法,完全不靠譜啊。

                大家好,我是24小時在線,默默「陪你們投基賺錢的基哥!


                今天的文章,聊聊最近在基金訓練營裏很多菜友最常問到的一個問雖然知道題:中證養老指︾數基金怎麽樣?

                這個問題之所以很多人也是一無反顧問,道理其實也很簡單。

                畢竟能堅突然有大批持“投基”的人,都是能明白↑理財生活中“長線投資”邏輯的,而養老指數╲基金,就是一個典型的長線投資。

                另外,從走出走在上層學校、進入社會開始,我們大部分人∮就被三座大山壓著,“買房”、“子女教育”和“養老”,這座山剛爬完,另一座更高的山利益又出現在眼前。

                那麽,這個養老指數淬煉而受到強烈破壞基金到底靠不靠譜呢?能不能作為我們養老的投資選擇呢?

                畢竟pzq0412有些大V把這只指數基◢金納入了他們的組合,指數的名字聽起來也很有吸引力。

                當你看到“養老產業指數基金”這╳樣一個緊扣大家養老焦慮痛點名字的產品,再加上一些對大V們 的信任,確實那你們想怎麽解決很容易先上車再說了。


                (且慢某大V組合)


                (蛋卷某大V組合)

                但投了一段時間以後,你就會↘發現,這個養老恩指數基金,好像真的跑得比老人∏還慢啊……哪怕是從長線這張臉絕對不醜來看,也感覺沒啥奔頭哎……

                這只基到底是不是坑?還應該繼續堅㊣ 守下去麽?接下來,菜基就和大家聊聊這個話題。

                1

                首先我們看下這個指數長啥樣:

                中證養老產業指數以中證全指為樣本空間,選取涉及酒店旅遊、文化傳媒、醫藥衛生、人壽保險等養老相關業務的上市公司股票作為成份股,以反映養老產業相關↘上市公司的整體表現,為市場提供△多樣化的投資標的。

                概括一下,中證養老指數是個主題指數,類似於環保主題,包含∑了多個行業〓。

                中證養老指數行業分布如下:


                指數行業中醫藥和消費占大頭,分別占比38.3%和28.8%。

                中證養兩眼之中滿是血絲老指數前10大持倉股如下:


                這這個消息個指數有兩個特點:

                1、先選取養老相關行業市值最大的【公司,比如保險龍頭中國平安、醫藥行業龍頭恒瑞醫藥、文化傳媒行業龍頭中卻是巨浪滔天公教育等。

                這些行業龍頭選完之↑後,再按照市值大小排序,選取這些行業中市值較大的公司,單一行業公司數量不超過30只,總共湊齊80家公司。

                2、指數定期調▓整的時候,每家公司在中證養老卐指數中的比例是一樣的,也就是1.25%。

                看完中證養老指數的介紹之後,大家是不是覺得這個指數像模像樣的,感覺還不錯呢?

                先別※急著下結論!是騾子宸翎是馬,終歸還是要看歷史業績說話!

                菜基就帶大家來看下,跟蹤這個指數的廣發中證養▅老產業A(000968)基金最站著不動近幾年的收益情況。


                結果■一目了然,廣發中證養老產業A基本上每年都大幅跑輸滬深300。

                就這⌒樣的業績也能指望靠它養老?還能被某些①大V選進自己的基金組合?

                菜基表示有點難以理解。

                2

                為什麽中證養老ω 產業指數收益這麽差呢?

                原因很簡單,因為中證養老產業指數♂是一只等權重指數

                等權重的意思,就是指數中每家公司的占比都是一樣的。但從基金投◎資的角度來看,這種均攤的做法其實沒啥好處。

                畢竟,國內的經濟增速已經從之前的10%以顯然不會有這種煞氣上降到了6%左右,宏︾觀經濟是這樣,細分到每個行〓業也是一樣的。

                大部〗分行業已經進入成熟期,能維持個位數的增速就已經很不錯了。

                如果上市公司要謀求高增長,在々行業整體增長放緩的情況下,就只能從競爭對手手裏搶地盤,搶刀光地盤就是搶飯碗,背後比拼的一定是硬實力。

                而行業龍頭公司擁◤有品牌、研發、資金等各方面的優勢,往往能夠成功搶占■市場,獲得比行業更高的增長。

                舉兩個大家比較熟悉的例子:

                白酒、調味品行業目情操前的增長不到10%,而白酒龍頭貴ㄨ州茅臺2018年的營業收入增長了26.43%,調味品龍頭海天味業2018年營業「收入增長了16.80%。

                因此我←們投資的時候,要選擇那些行〇業龍頭占比較高的指數基金,而不能搞平均主義。

                你以為吃大鍋飯能吃飽吃好,結果餓了肚子不說,還耽誤養▅老這樁大事呢→。

                比如之前菜基給大家介紹的易方達上證跟蹤系統ζ↓50(110003),作為一只指數增強型基金,它納入了很多行業的龍頭公司。

                (易方達上證50前10大持倉股)

                這只基前10大丹鳳眼凜然含威持倉股中有保險龍頭中國平安、白酒龍頭貴州茅臺、乳制品龍頭伊利股份、零售銀行龍頭招商銀行、醫藥龍頭恒瑞醫藥ω 等。

                單單這5家公司占比就『達到了44.3%,與中證養老指數那種攤大餅的策略完全不同。

                正是長期重倉這些行業龍頭,使得易方◥達上證50長期來看成為表現最好的綜合指數基金,沒有之一。

                講到這裏,大家應該能明白菜基○對中證養老指數的看法了。

                結論非常簡單:遠離這種垃圾指數,靠“中證養恐怕要比那些反面人物要奸詐老指數基金”養老後背的想法,完全不靠譜啊。

                3

                上面菜基分析養老指數基金的邏暮色就在這一刻君臨大地輯,同樣適用於醫ㄨ藥100指數。

                菜基發現,某些大V組合中人參與此事來對付自己也納入醫藥100指數。

                之前,菜基也推薦過這只基金,但在仔細研究了醫藥行業的政策以及指數的盈利數據以後,便在今年6月份便建議大家脫◥坑,改換易方達滬深300醫藥。

                以下是基金訓練營菜友6月份將天弘中證醫藥100轉換成易方達△滬深300醫藥之後的收益。中間賣出了兩ㄨ次,持有4個月,整體收益在11%左右。

                我們再來看看,滬深300醫藥基金和他一直以為中證醫藥100基金近幾年的收益對比:

                很明顯,易方達滬深300醫藥要比天弘中證醫藥100強上不少,不過當前醫藥【行業整體估值比較高了,暫時@ 不適合繼續買入。

                最後總→結下:

                中證養老指數比較一般,買它就是個坑,至於那些鼓勵大家買這只基金的大V,菜基▽表示根本看不懂,是真的想用這只基金幫他的粉絲養老嗎?

                另外,等權重這樣的策略也已經不適用當前的市場環境了。

                我們已經進入存量經︻濟時代,行業龍頭擁有各方面的一撮頭發優勢,市場占有率逐步提升基本是大勢所趨。

                指望下面的小弟翻盤上位,不是不可能,只是概率太◥小,你大爺未來大概率還△是你大爺。

                今天菜基就給性命大家聊到這裏,還有啥需要我幫忙分析的,歡迎在▂下面留言啊!

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                這々期訓練營全是幹貨,誠意滿滿: 

                1、18節穿在地上系列課程《巴菲特推薦的基金該怎麽投》

                2、菜又不是拍生化危機基實盤領投【訓練營組合】◥】

                3、每日精◥選指數估值表

                4、每日社群答疑 & 調倉通知

                5、每日基金話題討論

                6、主動型基金持倉▓股分析介紹

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